6月23日三大指數(shù)再度分化，創(chuàng)業(yè)板指5連陽，創(chuàng)3月底以來反彈新高，兩市成交額連續(xù)四個交易日突破萬億，受資金追捧的主要還是半導(dǎo)體、鋰電等板塊。富滿電子、士蘭微、寧德時代、中環(huán)股份等多只個股均創(chuàng)出歷史新高。漲跌家數(shù)方面，上漲2042家，下跌2121家。

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白酒“全軍覆沒”

蒸發(fā)1500億

近期白酒板塊持續(xù)調(diào)整，6月23日更是“全軍覆沒”，申萬白酒板塊18只個股全部收綠，市值蒸發(fā)近1500億元。

其中山西汾酒大跌超8%，舍得酒業(yè)、古井貢酒、酒鬼酒跌超5%；皇臺酒業(yè)、水井坊跌超4%，五糧液大跌近3%，貴州茅臺收跌1.78%。

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突遇斷頭鍘

10倍大牛領(lǐng)跌

而6月23日市值近4千億的山西汾酒領(lǐng)跌白酒板塊，自2019年以來，山西汾酒累計漲幅逾1100%，是名副其實的10倍大牛股。

截至今年一季報顯示，易方達(dá)消費(fèi)蕭楠、銀華富裕主題焦巍、景順長城新興成長劉彥春、匯添富中盤價值胡昕煒等多位公募明星基金經(jīng)理扎堆抱團(tuán)，均現(xiàn)身前10大股東，要么持有不動，要么有不同程度的增持。03

外資、機(jī)構(gòu)激烈博弈

不過從龍虎榜數(shù)據(jù)看，山西汾酒6月23日高位放量暴跌，背后呈現(xiàn)機(jī)構(gòu)和外資激烈博弈的態(tài)勢。

首先6月23日龍虎榜單上出現(xiàn)了滬股通的身影，分別占據(jù)了買一、賣一的位置，凈買入2319.41萬元，占當(dāng)日成交總額的0.48%。

其次共8個機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，分別位列買二、買三、買四、買五、賣二、賣三、賣四、賣五，合計凈賣出5.83億元。

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6萬股民炸鍋了

而截至一季度的數(shù)據(jù)顯示，有6萬多股民持有山西汾酒，較去年年末暴增22%！面對大跌，山西汾酒吧徹底炸鍋了！有股民哭著表示，買在最高點(diǎn)了，快跑！

也有股民表示，自己舍得和山西汾酒都有倉位，認(rèn)了！ 當(dāng)然也有股民依舊看好，表示自己6月23日進(jìn)了點(diǎn)，希望明天別被抄了家。05

白酒緣何大跌？

那么，究竟是什么原因?qū)е掳拙乒蓺⒌兀烤C合市場分析人士觀點(diǎn)看，原因或有4點(diǎn)：

一是此前五糧液董事會透露出來的信息稱，白酒整體產(chǎn)能過剩；

二是白酒的估值并不低，股價也處于高位；

三是對于消費(fèi)稅的擔(dān)擾一直存在，股價或許要等利空兌現(xiàn)之后；

第四點(diǎn)也是最重要的，6月23日市場突然流出一份關(guān)于白酒消費(fèi)的大數(shù)據(jù)，引發(fā)了市場的擔(dān)憂。

實際上6月23日白酒殺跌，被認(rèn)為與微博“數(shù)據(jù)全是槽點(diǎn)”公布的一份報告有關(guān)。報告中指出，2020年的白酒產(chǎn)量較2016的峰值下降了足足44%，幾乎相當(dāng)于腰斬。而對于原因，該報告作者認(rèn)為是“年輕人不喝白酒”。

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不同觀點(diǎn)：回落就是買入機(jī)會

不過對于“年輕人不喝白酒”這條理由，有基金業(yè)人士曾表示，自己從10年前入行開始，每次白酒股回調(diào)就聽到此類說法，但10年過去了，白酒在此期間卻總體一直在不停的上漲。

也有市場人士表示，報告中這些數(shù)據(jù)是否禁得起推敲，本身可能就存在爭議。有財經(jīng)大V就不認(rèn)同看空白酒的觀點(diǎn)，認(rèn)為跌下來就是定投白酒ETF的好機(jī)會。

國金證券則表示，近期白酒調(diào)整的核心原因是，老窖二季度需求情況反饋相對平淡，且部分區(qū)域庫存較高，公司實行控貨清庫存。市場擔(dān)心二季度業(yè)績增速出現(xiàn)明顯放緩；此外，淡季高端重點(diǎn)產(chǎn)品挺價速度較慢，茅臺最新批價2750元，普五990-1000元，國窖900-910元。且前期估值中樞較高，股價出現(xiàn)一定波動。

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5倍大牛“孤注一擲”

高景氣度的白酒板塊遭遇調(diào)整，但另一景氣度較高的醫(yī)美板塊則延續(xù)強(qiáng)勢。不過6月23日領(lǐng)漲的品種是去年底以來最高暴漲5倍的奧園美谷。

昨日晚間，奧園美谷一連發(fā)布29份公告，內(nèi)容主題只有一個：公司將收縮房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，專心做醫(yī)美。

根據(jù)公告，此次奧園美谷準(zhǔn)備出售的京漢置業(yè)、北京養(yǎng)嘉、蓬萊養(yǎng)老三家公司合計賬面凈資產(chǎn)約為13.95億元，而三家公司合計資產(chǎn)評估價值為20.06億元。

同時考慮到今年4月9日京漢置業(yè)曾經(jīng)向股東分紅10億元，因此奧園美谷準(zhǔn)備以10.2億元作為此次出售資產(chǎn)的掛牌底價。

得益于今年一季度搭上醫(yī)美概念的快車，原本主營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的奧園美谷股價像坐了火箭，從去年11月中旬的4元多，最高飆升至今年6月1日的29.95，累計漲幅高達(dá)5.6倍！ 今年3月18日，奧園美谷發(fā)布公告，宣布以接近7億元取得連天美55%股權(quán)。公告稱，連天美主要從事醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)運(yùn)營及管理業(yè)務(wù)，下設(shè)兩家醫(yī)療美容醫(yī)院。 而在今年4月末發(fā)布的公司2020年年報中，奧園美谷也表示，明確全新戰(zhàn)略發(fā)展方向以來，公司加快構(gòu)筑自身在醫(yī)美產(chǎn)業(yè)上下游的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。目前，公司主要開展醫(yī)美服務(wù)、醫(yī)美科技和醫(yī)美材料三大板塊業(yè)務(wù)。

民生證券對此認(rèn)為，奧園美谷本次地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離交易完成后公司綜合實力將再提升，將極大受益于醫(yī)美行業(yè)高速發(fā)展紅利，其價值未來將更多體現(xiàn)在能力持續(xù)提升下的平臺價值。

民生證券預(yù)計公司2021—2023年的歸母凈利分別為1.69、4.14和6.72億元，對應(yīng)EPS 分別為0.22、0.53 和0.86 元，對應(yīng)2022 年P(guān)E 僅為39.9 倍，遠(yuǎn)低于醫(yī)美行業(yè)2022年100X 估值水平，是醫(yī)美板塊中極具性價比投資標(biāo)的，維持“推薦”評級。

當(dāng)然也有市場人士提醒投資者，目前介入奧園美谷的多為游資席位，所以也要謹(jǐn)防利多落地之后，游資主力暗中順勢出貨。

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后市展望

對于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

安信證券表示，操作上宜牛心熊膽。下半年增長放緩，但再寬松力度有限，整體市場依然不是趨勢市。牛心與熊膽，時間上交織，結(jié)構(gòu)上分化。配置主線圍繞快車道，物以稀為貴：后疫情時代，復(fù)蘇之后是增長放緩，長期成長賽道+短期景氣向上的公司稀缺，會維持高估值水平，雖然其在外部擾動下，也會有回撤， 但回撤后，依然將是市場配置主線。重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：半導(dǎo)體、新能源、醫(yī)療服務(wù)、軍工、新材料、人工智能等。

東吳證券指出，目前主要指數(shù)受到外圍金融市場大漲影響，出現(xiàn)一定的試探性上攻，整體行情有所回暖，板塊輪動開始有序進(jìn)行，市場做多氛圍有所回暖。操作上看投資者可在控制倉位的前提下積極參與短線熱點(diǎn)的炒作，把握市場反彈的窗口期。

中金公司表示，隨著中國下半年可能率先進(jìn)入疫后新常態(tài)，總需求并不太強(qiáng)意味著市場關(guān)注點(diǎn)可能會從當(dāng)前高度關(guān)注通脹，到關(guān)注增長的持續(xù)性，在此背景下，市場風(fēng)格可能會繼續(xù)偏向成長。尤其是中國制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈展現(xiàn)的韌性和競爭力正在得到更多的認(rèn)同和驗證，無論在科技硬件還是軟件領(lǐng)域都在謀求產(chǎn)業(yè)自主，消費(fèi)的結(jié)構(gòu)升級趨勢也在延續(xù)，相關(guān)高景氣的成長行業(yè)仍然是未來結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)，重申對指數(shù)表現(xiàn)整體中性但結(jié)構(gòu)偏積極的觀點(diǎn)。

興業(yè)證券認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)期、政策暖風(fēng)期、流動性友好期，三期疊加。海外歐美經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期、流動性寬松期、疫情擴(kuò)散放緩期，三期重合。流動性以寬松為主，“易松難緊”，全球流動性時鐘仍在加配風(fēng)險資產(chǎn)。市場做多，毫不猶豫。市場正從“百周年”行情的布局、徐徐展開、漸入佳境，進(jìn)入到熱火朝天、驕陽似火、艷陽高照的“夏日行情”。在這一個階段中，科技成長方向?qū)⒊蔀椤跋娜招星椤膘n麗風(fēng)景線和超額收益的主要來源。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

原標(biāo)題：《太殘暴了！10倍牛突遭“斷頭鍘”》

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