50ETF期權(quán)上市第五日，6個(gè)合約出錯(cuò)導(dǎo)致熔斷機(jī)制再度被觸發(fā)。

        澎湃新聞（www.xinlihui.cn）從上海證券交易所（上證所）了解到，當(dāng)日出錯(cuò)的合約中，同樣有因做市商調(diào)整報(bào)價(jià)參數(shù)導(dǎo)致成交較偏離理論價(jià)值所致，同時(shí)，還有合約因證券公司個(gè)人客戶錯(cuò)誤下單而觸發(fā)熔斷機(jī)制。

再次觸發(fā)熔斷機(jī)制

        2月13日下午13時(shí)6秒至13時(shí)57秒，50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF購6月2300、50ETF購6月2450、50ETF沽9月2300共6個(gè)合約觸發(fā)了熔斷機(jī)制。

        當(dāng)日上午，合約標(biāo)的50ETF呈現(xiàn)上漲趨勢，因此下午開盤時(shí)，部分做市商對50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF沽9月2300共4個(gè)認(rèn)沽期權(quán)合約調(diào)低了報(bào)價(jià)，對50ETF購6月2300調(diào)高了報(bào)價(jià)，導(dǎo)致實(shí)際成交價(jià)格偏離開盤價(jià)達(dá)50%（最高偏離達(dá)60.2%），觸發(fā)熔斷機(jī)制。經(jīng)了解，該情況系做市商根據(jù)合約標(biāo)的走勢而調(diào)整期權(quán)報(bào)價(jià)的行為，非做市商系統(tǒng)故障或操作失誤導(dǎo)致。

        此外，50ETF購6月2450合約觸發(fā)熔斷機(jī)制時(shí)與開盤價(jià)相比跌幅達(dá)98.5% ，該行為系某證券公司個(gè)人客戶錯(cuò)誤下單所致。

        下午13時(shí)57秒，華寶證券某客戶申報(bào)了1張價(jià)格為0.0019元的賣單，而國信證券某客戶在早上9時(shí)31分52秒申報(bào)了1張價(jià)格為0.002元的買單，由于13時(shí)57秒時(shí)市場上無高于0.002元的買單，最終成交價(jià)格為0.002元，觸發(fā)了熔斷機(jī)制。

        根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》（下稱《交易規(guī)則》）第76條，期權(quán)交易實(shí)行熔斷制度。連續(xù)競價(jià)交易期間，合約盤中交易價(jià)格較最近參考價(jià)格上漲、下跌達(dá)到或者超過50%，且價(jià)格漲跌絕對值達(dá)到或者超過該合約最小報(bào)價(jià)單位5倍的，該合約進(jìn)入3分鐘的集合競價(jià)交易階段。集合競價(jià)交易結(jié)束后，合約繼續(xù)進(jìn)行連續(xù)競價(jià)交易。

        這6個(gè)合約熔斷集合競價(jià)結(jié)束后，價(jià)格已全部恢復(fù)正常。而上證所也已督促相關(guān)證券公司加強(qiáng)投資者教育，提醒客戶謹(jǐn)慎參與期權(quán)交易。

錯(cuò)誤連連

        此前的2月11日，50ETF期權(quán)交易中，因中信證券午間調(diào)整報(bào)價(jià)參數(shù)導(dǎo)致50ETF期權(quán)盤中暴跌99%，觸發(fā)熔斷機(jī)制，中信證券也因此虧損一萬元。

        當(dāng)日熔斷機(jī)制啟動(dòng)后，交易進(jìn)入集合競價(jià)，做市商調(diào)整報(bào)價(jià)后價(jià)格恢復(fù)正常。并且，熔斷期間，中信證券對50ETF購4月2400合約進(jìn)行了2筆共20張撤單，對50ETF購4月2450合約進(jìn)行了3筆共30張撤單。

        50ETF期權(quán)上市一周雖然錯(cuò)誤頻發(fā)，但幸而熔斷機(jī)制為交易把好了風(fēng)控關(guān)。業(yè)內(nèi)人士分析稱，熔斷在試點(diǎn)期間還是可能頻繁發(fā)生的，今天的情況則說明，如果大盤漲得比較快，就容易觸發(fā)期權(quán)市場的熔斷，但熔斷機(jī)制的確有利于保障市場平穩(wěn)。

        證監(jiān)會則在2月13日的新聞發(fā)布會上稱，自上證50ETF期權(quán)上市以來，期權(quán)市場未發(fā)生保證金不足、持倉超限或其他風(fēng)險(xiǎn)事件，交易、結(jié)算和市場監(jiān)測監(jiān)控各環(huán)節(jié)銜接順暢。2月11日下午，上證50ETF期權(quán)個(gè)別合約交易價(jià)格因做市商報(bào)價(jià)錯(cuò)誤觸發(fā)交易熔斷機(jī)制，熔斷期間，未成交異常委托及時(shí)撤單，熔斷集合競價(jià)結(jié)束后，成交價(jià)格即恢復(fù)正常，表明風(fēng)控機(jī)制發(fā)揮作用，有效防范了市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

3552位個(gè)人、271戶機(jī)構(gòu)參與期權(quán)

        根據(jù)中國證監(jiān)會2月13日公布的數(shù)據(jù)，2015年2月9日至12日，從成交和持倉情況看，合約成交量90019張，其中認(rèn)購期權(quán)50122張，認(rèn)沽期權(quán)39897張，日均成交量22504.75張；權(quán)利金成交額1.16億元，日均成交0.29億元。

        期間，成交合約的名義價(jià)值20.9億元，日均成交5.23億元；未平倉合約數(shù)24693張。認(rèn)購期權(quán)合約較認(rèn)沽期權(quán)合約成交活躍，認(rèn)沽認(rèn)購合約成交比為0.80；近月合約較遠(yuǎn)月合約成交活躍，3月到期合約成交量占總成交量的59.39%，市場成交持倉情況符合預(yù)期。

        從投資者參與情況看，截至2月12日，衍生品合約賬戶總開戶數(shù)達(dá)到3823戶，其中個(gè)人投資者3552戶，機(jī)構(gòu)投資者271戶。開展期權(quán)業(yè)務(wù)的證券公司71家，期貨公司10家。每日合約成交量與持倉量之比平均為1.44，表明投資者持倉意愿較強(qiáng)，總體較為理性。

        而從市場表現(xiàn)來看，2月9日至12日，上證綜指累計(jì)上漲3.17%，上證50指數(shù)累計(jì)上漲3.92%。

        2月13日，滬深兩市一路高開高走，全天都在紅盤橫行。截至下午收盤，上證綜指報(bào)3203.83點(diǎn)，漲30.41點(diǎn)，漲幅0.96%；深證成指收盤報(bào)11443.05點(diǎn)，漲1.24%；創(chuàng)業(yè)板收盤報(bào)1825.49點(diǎn)，漲2.05%；上證50收盤報(bào)2427.47點(diǎn)，漲0.46%。