FT（自由貿(mào)易）賬戶業(yè)務(wù)持續(xù)創(chuàng)新后，上海自貿(mào)區(qū)的“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)，也推出了升級(jí)版。

        簡(jiǎn)單理解，外保內(nèi)貸就是境外公司向境外機(jī)構(gòu)開具融資性的擔(dān)保函，它的境內(nèi)關(guān)聯(lián)公司可以憑借這份保函，完成境內(nèi)借款。這一業(yè)務(wù)，以前名義上也能做，但申請(qǐng)難度很大，因?yàn)殂y行等融資機(jī)構(gòu)要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。有了FT賬戶之后，這項(xiàng)業(yè)務(wù)不僅申請(qǐng)起來(lái)更容易，而且還有升級(jí)版的玩法。

        舉個(gè)例子。日前，一家注冊(cè)在香港的龍頭藥企LS中國(guó)，就通過(guò)它在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的FTN賬戶，向招商銀行上海自貿(mào)區(qū)分行質(zhì)押了它手中持有的境內(nèi)上市公司上海LS的股份。短短一個(gè)半月的時(shí)間，LS中國(guó)就為它在境內(nèi)設(shè)立的特殊目的子公司（SPV），順利融到了10億元、為期兩年的人民幣貸款；繼而，完成了對(duì)境內(nèi)同行業(yè)公司TL生物的收購(gòu)，并將其注入上海LS。

        換在以前，沒有FT賬戶，LS中國(guó)要想以它持有的境內(nèi)上市公司股權(quán)質(zhì)押，申請(qǐng)境內(nèi)貸款，那難度就太大了。首當(dāng)其沖的一點(diǎn)，就是境內(nèi)銀行和境外銀行監(jiān)管體系不同，真要出現(xiàn)還不起貸款，需要處置抵押的股權(quán)時(shí)，問(wèn)題就出來(lái)了。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)很難把控。這也是很多企業(yè)，難以申請(qǐng)到“外保內(nèi)貸”的主要原因之一。

        現(xiàn)在有了FT賬戶之后，境外企業(yè)在上海自貿(mào)區(qū)開設(shè)FTN賬戶——也就是非居民自貿(mào)賬戶，是上海自貿(mào)區(qū)FT賬戶的一種，信貸風(fēng)險(xiǎn)就被鎖定在了FT賬戶體系內(nèi)。

        “招行本身有離岸牌照，等于既有境外，又有境內(nèi)，中間還有自貿(mào)區(qū)。所以，我們?yōu)長(zhǎng)S中國(guó)設(shè)計(jì)的一套方案就是，在境外通過(guò)香港的律師事務(wù)所完成相關(guān)的法律手續(xù)；再通過(guò)香港法律服務(wù)中心進(jìn)行轉(zhuǎn)遞，自貿(mào)區(qū)分行對(duì)LS中國(guó)的SPV提供融資?！闭行凶再Q(mào)區(qū)分行行長(zhǎng)駱君生對(duì)澎湃新聞（www.xinlihui.cn）說(shuō)。

        “現(xiàn)在的授信方案，一旦出現(xiàn)企業(yè)還不上貸款，對(duì)抵押的股票進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，錢是落在FT賬戶上的，風(fēng)險(xiǎn)都控制在自貿(mào)區(qū)分行這一個(gè)體系內(nèi)?！闭行凶再Q(mào)區(qū)分行行長(zhǎng)助理王凡說(shuō)，這種解決方案是最直接最安全的。

        控風(fēng)險(xiǎn)只是FT賬戶的好處之一。

        “過(guò)去的方式，操作起來(lái)復(fù)雜，時(shí)間很長(zhǎng)，效率很低。現(xiàn)在從審批到放款，只用了一個(gè)半月的時(shí)間?！蓖醴舱f(shuō)，雖然通過(guò)自貿(mào)區(qū)分行做這一業(yè)務(wù)貸款利率略高于基準(zhǔn)利率，但如果走以前的方式，加上額外開保函的相關(guān)手續(xù)費(fèi)等，成本遠(yuǎn)高于現(xiàn)在的方式。

        除了“外保內(nèi)貸”，未來(lái)FT賬戶業(yè)務(wù)還會(huì)有更多新玩法。

        “現(xiàn)在，越來(lái)越多的中資企業(yè)是在中國(guó)香港或美國(guó)上市，倘若這類企業(yè)的境外上市主體想要并購(gòu)境外企業(yè)或境內(nèi)企業(yè)，或者打算在海外私有化退市回到A股上市，都可以利用上海自貿(mào)區(qū)的FT賬戶來(lái)完成。”王凡說(shuō)，目前這種跨境并購(gòu)項(xiàng)目可以通過(guò)OSA賬戶（離岸賬戶）來(lái)做，未來(lái)FT賬戶開通了外幣業(yè)務(wù)后，企業(yè)就不需要開設(shè)那么多的非居民賬戶，對(duì)客戶來(lái)說(shuō)更加方便，整個(gè)流程也更加順暢。

        按照央行上?？偛看饲暗谋硎觯現(xiàn)T賬戶相關(guān)細(xì)則發(fā)布（5月22日）6個(gè)月后，通過(guò)評(píng)估，將擇機(jī)啟動(dòng)外幣業(yè)務(wù)。

        時(shí)限已經(jīng)到了。