原創(chuàng) 郜融蓮 每日財報

愛心人壽11家股東和睦相處了三年后，為何此時要轉(zhuǎn)讓股權(quán)？

撰文/郜融蓮

出品/每日財報

成立不到4年保費(fèi)收入增長約300%，愛心人壽在規(guī)模擴(kuò)大的同時，糟心事兒也不少。

《每日財報》了解到，自2021年以來，愛心人壽的多名股東出清公司股權(quán)，其中兩名國資股東早早退出，其他三名中小股東紛紛跟風(fēng)。

這可能與愛心人壽連年虧損有一定的關(guān)系，成立四年以來愛心人壽已經(jīng)連虧8億，此外，公司還過分依賴銀保渠道，銀行銷售渠道帶來的保費(fèi)占總保費(fèi)規(guī)模的75.04%。

國資股東離場，中小股東跟風(fēng)

愛心人壽成立于2017年6月19日，注冊地為北京，注冊資金為17億元人民幣。截至2020年12月，愛心人壽已完成京津冀及江蘇、廣東五家分支機(jī)構(gòu)的籌建。

公開資料顯示，愛心人壽初創(chuàng)股東共11家，但并沒有實(shí)控人。其中，同心投資、中洲置地、美大集團(tuán)、信立泰藥業(yè)4家各自持股11.76%；吉林能源投資、五方天雅、天尚服裝、中投中財分別持股8.82%；多博投資、寶豐建企、北京保險產(chǎn)業(yè)園3家公司分別持股5.88%。

（圖源：企查查）

11家股東和睦相處了三年后，多名股東要轉(zhuǎn)讓愛心人壽的股權(quán)，先是兩家國資股東接連退出。

1月4日，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露顯示，北京保險產(chǎn)業(yè)園擬將所持愛心人壽1億股股份(持股5.88%)全部轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價為2.5億元。2月20日，愛心人壽在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于變更股東有關(guān)情況的信息披露報告，北京保險產(chǎn)業(yè)園持有的全部股權(quán)的受讓方為龍鼎鋁業(yè)。待監(jiān)管批準(zhǔn)后，北京保險產(chǎn)業(yè)園將不再持有愛心人壽股份。

在北京保險產(chǎn)業(yè)園之后，另一家國資股東吉林能源投資也加入了出清股權(quán)的行列。據(jù)吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心官網(wǎng)顯示，吉林省能源投資擬轉(zhuǎn)讓持有的愛心人壽1.5億股(持股8.8235%)全部股份。

兩名國資大佬走人后，愛心人壽其他股東也坐不住了。3月，愛心人壽發(fā)布公告稱，原股東同心投資（持股比例11.76%）、中投中財（持股比例8.82%）擬將全部所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓；原股東多博投資（持股比例5.88%）則擬將所持的4.12%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

《每日財報》就多名股東離場原因郵件詢問愛心人壽，但截至截稿日期，公司并未給出回應(yīng)。

而其原有股東北京保險產(chǎn)業(yè)園曾對其他媒體表示，轉(zhuǎn)讓原因有二：一是現(xiàn)在退出能獲得較好的投資收益，二是自身閑置資金有限，未來愛心人壽增資擴(kuò)股后，此前持有的股權(quán)恐被稀釋。

成立4年連虧8億，產(chǎn)品曾被點(diǎn)名

股東的離場與愛心人壽的業(yè)績或許有一定的關(guān)系。

2017年-2020年，愛心人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-1.82億元、-1.87億元和-3.14億元、-1.6億元，自成立以來，累計(jì)虧損8.43億元。

其實(shí)對于壽險公司來說，利潤是個相對滯后的指標(biāo)。因?yàn)閴垭U公司的利潤來源中，絕大部分是既往業(yè)務(wù)在當(dāng)年的利潤釋放。所以七虧八盈是壽險公司的慣有定律，很少有保險公司能在成立七年內(nèi)便實(shí)現(xiàn)盈利。

愛心人壽的連年虧損，或許也與其過分依賴銀保渠道有一定的關(guān)系。

據(jù)年報顯示，2020年，愛心人壽原保費(fèi)前五的保險產(chǎn)品中，有三項(xiàng)產(chǎn)品的主要銷售渠道是銀行代理渠道，共計(jì)保費(fèi)24.86億元；占總保費(fèi)規(guī)模的75.04%。

值得一提的是，盡管愛心人壽仍處于虧損階段，但近年來公司的保費(fèi)規(guī)模連年增長。

2017年-2020年，愛心人壽分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入0.44億元、3.03億元、7.72億元和33.13億元。2020年實(shí)現(xiàn)同比增速329%。

（數(shù)據(jù)來源：愛心人壽年報 制圖：每日財報）

值得一提的是，在此前銀保監(jiān)會對人身保險產(chǎn)品及監(jiān)管報告報送有關(guān)問題的通報中，愛心人壽因產(chǎn)品條款表述問題被通報。

具體來看，在愛心人壽報送的某醫(yī)療保險中，保險條款約定處方審核主體為第三方服務(wù)商，而非保險機(jī)構(gòu)，未明確列明保險公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的審核責(zé)任。

愛心人壽對此表示：該產(chǎn)品含有特定藥品責(zé)任，包括處方審核、藥品遞送等相關(guān)服務(wù)由第三方服務(wù)商提供。相關(guān)服務(wù)流程在條款中的表述由第三方服務(wù)商提供，之前類似描述的產(chǎn)品通過了備案，所以公司認(rèn)為按照其提供的流程是合規(guī)的。

截至目前，該產(chǎn)品已經(jīng)根據(jù)監(jiān)管部門要求重新備案。后續(xù)公司將加強(qiáng)對員工的培訓(xùn)，并加強(qiáng)與監(jiān)管部門及同業(yè)公司的溝通，及時了解監(jiān)管政策導(dǎo)向，避免出現(xiàn)不符合監(jiān)管要求的情況。

值得注意的是，愛心人壽自成立以來還未進(jìn)行過增資。

截至目前，愛心人壽的償付能力充足率為161.53%，然而根據(jù)銀保監(jiān)會2020年7月17日發(fā)布的險資權(quán)益投資新規(guī)，保險公司上季末綜合償付能力在150%以上但不足200%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。

或許多名股東的退出也是愛心人壽將增資擴(kuò)股的一個訊號，《每日財報》也就公司近期是否有增資計(jì)劃發(fā)函詢問愛心人壽，但并未收到公司的回復(fù)。

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原標(biāo)題：《保險直擊|國資股東離場中小股東跟風(fēng)，愛心人壽股權(quán)為何頻遭轉(zhuǎn)讓？》

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