原創(chuàng) 銳眼哥 財(cái)經(jīng)銳眼 收錄于話題#爆雷2#財(cái)務(wù)造假2#巨虧3#股價(jià)暴跌2#珠寶1

“每克拉美，非常完美”很多人都聽(tīng)過(guò)，是每克拉美鉆戒的slogan，另一個(gè)名字與每克拉美很像的“克拉美”也是賣鉆戒的，但很少有人聽(tīng)過(guò)，但它的母公司是一家A股上市公司，叫愛(ài)迪爾（002740.sz）。

這家不太為人所知的鉆石珠寶上市公司最近出事了，公司一年巨虧近16億，實(shí)控人對(duì)公司失去控制，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司財(cái)報(bào)發(fā)表非標(biāo)意見(jiàn)，公司股價(jià)更是自高位暴跌超86%！

比這更值得關(guān)注的是，在公司現(xiàn)金持續(xù)流失的情況下，控股股東持續(xù)減持公司股票，存在惡意掏空上市公司的嫌疑。

預(yù)告只虧8.46億，實(shí)際卻虧15.7億

愛(ài)迪爾是一家主要從事珠寶首飾設(shè)計(jì)加工的企業(yè)，旗下?lián)碛蠭DEAL、CEMNI千年珠寶、克拉美鉆石三大品牌，年?duì)I收規(guī)模在15億左右。

自2015年初上市以來(lái)，前4年公司業(yè)績(jī)還比較穩(wěn)定，每年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)在5000萬(wàn)-6000萬(wàn)左右，到2019年突然虧損2.88億，上市后首虧就一下把上市以來(lái)賺的錢虧光。

（愛(ài)迪爾業(yè)績(jī)趨勢(shì)，來(lái)源：同花順網(wǎng)站）

今年1月21日公司發(fā)布2020年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)歸母凈利虧損8.46億-9.5億。2019年虧損2.88億本來(lái)就已經(jīng)把上市以來(lái)賺的錢虧的底褲都不剩了，2020年再虧8億-10億就得吃老本了，但這并不是結(jié)局！

4月30日，公司發(fā)布2020年正式財(cái)報(bào)，公布的數(shù)據(jù)讓人大跌眼鏡，不是說(shuō)好虧10億左右嘛，怎么一下虧了15.7億？

（愛(ài)迪爾2020年財(cái)報(bào)截圖）

虧損額度較2019年大幅擴(kuò)大4倍多。公司說(shuō)業(yè)績(jī)虧損是因?yàn)閼?yīng)收賬款、存貨、商譽(yù)減值所致，但對(duì)于公司財(cái)報(bào)所述，公司審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)事務(wù)所卻出具了非標(biāo)保留審計(jì)意見(jiàn)，因公司的資產(chǎn)減值無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存疑，實(shí)控人對(duì)公司失去控制

伴隨業(yè)績(jī)虧損以及審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，公司管理層在財(cái)報(bào)前言做了一些說(shuō)明：

（愛(ài)迪爾2020年財(cái)報(bào)截圖）

根據(jù)公司招股書介紹，蘇日明與狄愛(ài)玲為夫妻關(guān)系，兩人共同實(shí)際控制上市公司，但根據(jù)獨(dú)立董事王斌康的描述，目前蘇日明與狄愛(ài)玲已經(jīng)對(duì)公司失去控制，公司控制權(quán)已發(fā)生嚴(yán)重問(wèn)題。

同時(shí)，實(shí)控人蘇日明、狄愛(ài)玲兩人合計(jì)所持公司19.4%的股權(quán)已經(jīng)全部被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。

關(guān)于他們股份被凍結(jié)的原因，查看公司2020年5月發(fā)布的第一份股份凍結(jié)公告顯示，是因?yàn)樘K日明向金融結(jié)構(gòu)的貸款沒(méi)有還清，被對(duì)方起訴并采取財(cái)產(chǎn)保全，導(dǎo)致蘇日明及其一致行動(dòng)人狄愛(ài)玲、蘇永明、蘇清香持有的公司股權(quán)全部?jī)鼋Y(jié)！

(愛(ài)迪爾公告截圖)

由于蘇日明、狄愛(ài)玲已失去對(duì)公司的控制，年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)在對(duì)公司年報(bào)中應(yīng)收賬款、存貨、商譽(yù)等關(guān)鍵項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)時(shí)，無(wú)法獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，并對(duì)公司應(yīng)收賬款的可回收性、存貨的真實(shí)性及子公司的控制權(quán)提出質(zhì)疑。

（愛(ài)迪爾2020年財(cái)報(bào)審計(jì)報(bào)告截圖）

根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2020年底，愛(ài)迪爾賬上應(yīng)收賬款7.48億、占總資產(chǎn)的28%，存貨12.71億、占比48%，商譽(yù)2.6億、占比9.8%，三項(xiàng)合計(jì)占總資產(chǎn)的比重為86%，而公司手中現(xiàn)金只有1822萬(wàn)！

另外，對(duì)公司上市后的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，自2016年之后，公司手上現(xiàn)金持續(xù)減少，應(yīng)收賬款、存貨、商譽(yù)、短期借款、應(yīng)付賬款等關(guān)鍵項(xiàng)目則持續(xù)增加。

2016年公司賬上貨幣資金高達(dá)7.74億，到2020年僅剩1822.32萬(wàn)。同期，應(yīng)收賬款從3.65億增加到7.48億，存貨從5.45億增加到12.71億，商譽(yù)從0增加到2.61億，短期借款從2.72億增加到6.65億，應(yīng)付賬款從1.4億增加到3億。

在此期間，公司總負(fù)債從5.24億增加到17.4億，但公司總資產(chǎn)卻始終維持在25億左右的規(guī)模。

一張資產(chǎn)負(fù)債表，負(fù)債的增加必然會(huì)帶來(lái)資產(chǎn)或所有者權(quán)益的增加，而愛(ài)迪爾過(guò)去幾年負(fù)債增長(zhǎng)2倍多，總資產(chǎn)卻比較穩(wěn)定，但歸屬于股東的凈資產(chǎn)卻隨同貨幣資金連年下降！

（愛(ài)迪爾所有者權(quán)益趨勢(shì)，來(lái)源：同花順網(wǎng)站）

公司凈資產(chǎn)的減少，如果不是虧了，就是有人在通過(guò)某種方式掏空公司。2020年較2019年虧了15.7億，凈資產(chǎn)從26.29億降至9.03億，這是合理的，但2019年明明較2018年虧了2.88億，為何凈資產(chǎn)還大幅從16.06億增加到26.29億？

增加的資產(chǎn)是從哪來(lái)的？這也是審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司存貨真實(shí)性提出質(zhì)疑的原因吧。

上市6年，控股股東套現(xiàn)上億，股價(jià)暴跌86%

愛(ài)迪爾是2015年1月上市的，至今上市已有6年多，上市以來(lái)公司已經(jīng)發(fā)布了39條減持相關(guān)公告，其中11條是與控股股東減持相關(guān)的。

2019年9月4日到17日，實(shí)控人蘇日明減持888.49萬(wàn)股套現(xiàn)5379萬(wàn)；2019年15日和16日兩天，實(shí)控人狄愛(ài)玲減持381.15萬(wàn)股套現(xiàn)2369萬(wàn)；2019年12月5日，蘇江洪減持13萬(wàn)股套現(xiàn)80.6萬(wàn)；2020年8月14日，蘇日明減持61.08萬(wàn)股套現(xiàn)483.2萬(wàn)；2020年12月10日到今年3月10日，蘇清香減持468.59萬(wàn)股套現(xiàn)2188.32萬(wàn)。

根據(jù)公開(kāi)資料顯示，蘇清香為蘇日明弟弟蘇永明的妻子，蘇江洪與蘇日明具體關(guān)系不清楚，但都是蘇家人，且與蘇日明為一致行動(dòng)人關(guān)系。

也就是說(shuō)，從2019年9月4日至今年3月10日，蘇家人合計(jì)從股市套現(xiàn)1.05億。要知道，愛(ài)迪爾上市后的歷史最高市值才76.37億，隨著蘇家人的持續(xù)減持，公司股價(jià)暴跌，目前市值僅剩19.07億！

（愛(ài)迪爾歷史股價(jià)走勢(shì)截圖）

上市至今，愛(ài)迪爾股價(jià)在2015年A股牛市之后就一路下跌，最大跌幅超過(guò)86%。根據(jù)公司股價(jià)籌碼分布顯示，至今仍有約5%的投資者成本在20元以上，以公司當(dāng)前3.1萬(wàn)股東數(shù)計(jì)算，大約還有1600左右的投資者在這只股票上虧損80%以上！

不知道這1600人里面有沒(méi)有各位，但蘇家人確確實(shí)實(shí)已經(jīng)把上億現(xiàn)金裝到自己腰包里了。

（以上是筆者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

原標(biāo)題：《暴跌86%！20億市值公司，散戶虧損80%，控股股東套現(xiàn)上億》

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