有多少投資者愿意持有基金等理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)一年？答案是，低于三成。

4月20日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院聯(lián)合螞蟻研究院、支付寶理財(cái)智庫(kù)發(fā)布2021年一季度《居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告》。

調(diào)研結(jié)果顯示，72%的投資者愿意持有基金等理財(cái)產(chǎn)品的周期短于一年，16%的投資者愿意持有理財(cái)產(chǎn)品在1至2年的時(shí)間周期，愿意持有理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)5年的投資者占比僅為5%。

上海高級(jí)金融學(xué)院教授兼學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)嚴(yán)弘分析認(rèn)為，超七成投資者愿意持有基金等理財(cái)產(chǎn)品的周期短于一年，反映出投資人機(jī)會(huì)型投資風(fēng)格較明顯，價(jià)值型投資習(xí)慣尚未養(yǎng)成。

另一位華南的基金公司營(yíng)銷策劃人員向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，許多投資者拿不住產(chǎn)品也與渠道方的銷售模式有很大關(guān)聯(lián)。

“渠道那邊喜歡銷售新的基金，那樣獲得的銷售激勵(lì)費(fèi)用會(huì)更高?！鄙鲜龌鸸救耸糠Q，以往新發(fā)基金常收取60%-80%尾傭比率（銀行渠道更占優(yōu)勢(shì)），存量基金收取的尾傭比率在30%-50%（互聯(lián)網(wǎng)渠道更占優(yōu)勢(shì)）。因此，投資者定投與否，并不是渠道方最關(guān)心的問(wèn)題。

一位華東的基金公司人士也向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，銀行理財(cái)經(jīng)理之所以喜歡勸投資者“贖舊買新”，主要是因?yàn)樾掳l(fā)行的基金需要在一定的時(shí)間之內(nèi)實(shí)現(xiàn)比較大的發(fā)行的規(guī)模，一方面是要盡快地完成新基金的發(fā)行的工作，另外也可能要盡快地完成相關(guān)的建倉(cāng)和布局，而這些可能都需要在更短的時(shí)間內(nèi)完成，所以為了加速完成預(yù)定的銷售的規(guī)模，或者實(shí)現(xiàn)更大的銷售的規(guī)模，新發(fā)行的基金，給銀行方面的銷售傭金，可能會(huì)比一些老的基金更高。

“不過(guò)，現(xiàn)在許多大公司都開(kāi)始關(guān)注投資者的投資體驗(yàn)，畢竟全市場(chǎng)優(yōu)秀的基金經(jīng)理很多，賺錢的產(chǎn)品也不少，但投資者的投資方式，會(huì)決定他是否能賺錢。”上述人士稱。

在產(chǎn)品虧損的時(shí)間緯度上，報(bào)告顯示，49%的受訪者只能接受3個(gè)月以下的虧損時(shí)間，37%的受訪者能接受產(chǎn)品3至12個(gè)月的虧損市場(chǎng)，僅有不足14%的受訪者能接受產(chǎn)品超過(guò)1年虧損。2021年農(nóng)歷春節(jié)假期后，A股市場(chǎng)開(kāi)啟震蕩模式，該報(bào)告針對(duì)投資者的投資習(xí)慣和收益也進(jìn)行了調(diào)研分析，結(jié)果顯示，追漲殺跌的現(xiàn)象客觀存在。當(dāng)收益超過(guò)20%時(shí)，半數(shù)的受訪者會(huì)選擇“追漲”；而當(dāng)產(chǎn)品損失超過(guò)20%時(shí)，35%的受訪者會(huì)改變投資計(jì)劃。報(bào)告還顯示，有定投習(xí)慣的投資人在2020年獲得了更高收益，虧損也更少。有超過(guò)六成的定投投資人取得了5%以上的收益。

而沒(méi)有定投習(xí)慣的投資者中，取得5%以上收益的比例僅為四成。出現(xiàn)收益率的虧損時(shí)，非定投人群的人數(shù)基本是定投人群的兩倍以上。

此外，在持續(xù)定投的投資者群體中，僅有13%投資者會(huì)在投資收益超過(guò)20%后選擇“追漲”。

有定投習(xí)慣的投資者，對(duì)虧損的容忍度也更高，虧損后也更拿得住。

其中，8%的定投人群會(huì)在產(chǎn)品虧損5%-22%就感到不安，21%的定投人群會(huì)在產(chǎn)品虧損10%至20%后感到不安。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾吡私?，此次調(diào)研是在2021年一季度進(jìn)行的，調(diào)研對(duì)象為18歲以上的居民，最終獲得的樣本數(shù)約有3萬(wàn)。