原創(chuàng) 深燃團(tuán)隊 深燃 收錄于話題#網(wǎng)絡(luò)互助1#平臺1#水滴互助1#關(guān)停1#互聯(lián)網(wǎng)保險1

深燃（shenrancaijing）原創(chuàng)

作者 | 唐亞華

編輯 | 黎明

曾經(jīng)熱鬧的網(wǎng)絡(luò)互助賽道突然“變臉”。

3月24日，輕松集團(tuán)旗下的輕松互助宣布關(guān)停。3月26日，水滴公司宣布旗下水滴互助平臺于3月底升級，原互助計劃將終止。早在2020年8月，百度的燈火互助關(guān)停，而后在2021年1月，美團(tuán)互助也宣布關(guān)停。

至此，行業(yè)內(nèi)用戶數(shù)量排在前列的互助平臺僅剩螞蟻集團(tuán)旗下的相互寶尚在運(yùn)營中。但螞蟻集團(tuán)在此前提交的招股書中提到，“要么將相互寶整改得滿足合規(guī)性要求，要么從螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)中剝離”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，因涉及用戶數(shù)接近1億人，相互寶或在尋求體面的退出方式。

過去幾年來，網(wǎng)絡(luò)互助這種一人生病、眾人均攤，每個月低至幾塊錢的大病互助形式發(fā)展勢如破竹，行業(yè)內(nèi)螞蟻集團(tuán)、美團(tuán)、滴滴、小米、蘇寧等大廠，水滴公司、輕松集團(tuán)等創(chuàng)業(yè)公司，均推出了互助業(yè)務(wù)來分食市場。

如今，螞蟻集團(tuán)上市被暫緩，監(jiān)管態(tài)度明朗化，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，水滴公司上市在即，主動剔除風(fēng)險因素，為上市鋪平前路，或許是其調(diào)整業(yè)務(wù)的主要原因。畢竟，資金風(fēng)險、理賠糾紛、商業(yè)模型困局，一直都是網(wǎng)絡(luò)互助繞不開的難題。

對于企業(yè)來說，原本籌款、互助、保險層層遞進(jìn)的三步走戰(zhàn)略，突然失去了中間環(huán)節(jié)，輕松集團(tuán)、水滴公司們的商業(yè)模型中，過渡的階梯不再，想將免費(fèi)用戶池里的用戶轉(zhuǎn)向高客單價的保險用戶勢必更難。失去了重要支柱，這些企業(yè)的高估值還能撐得起來嗎？

主動割肉，多家網(wǎng)絡(luò)互助平臺關(guān)停

在網(wǎng)絡(luò)互助項目進(jìn)行得浩浩蕩蕩之時，眾多網(wǎng)友擔(dān)心的“別人生病時參與了分?jǐn)?，自己最后沒有獲得互助”的問題，最終還是發(fā)生了。

3月26日，水滴公司旗下水滴互助平臺宣布，原平臺互助計劃將于3月31日終止。這已經(jīng)是繼百度“燈火互助”、美團(tuán)互助、輕松互助關(guān)停之后，第四家宣布關(guān)停互助業(yè)務(wù)的平臺。

近日，水滴公司合伙人楊光在接受采訪時解釋：”水滴互助此次升級后，僅是互助計劃終止，平臺通過商業(yè)健康險這種更穩(wěn)定的保障方式來服務(wù)用戶。網(wǎng)絡(luò)互助是一種高性價比的保障方式，但畢竟不是保險，它的未來仍然面臨未知和不確定性。從長遠(yuǎn)來看，用商業(yè)健康險來替代互助計劃是符合用戶利益的。“

網(wǎng)絡(luò)互助第一大平臺當(dāng)屬相互寶，從成立至今不過2年多，參與人數(shù)一度突破上億大關(guān)。緊隨其后的水滴互助，有報道顯示其累計服務(wù)了8000多萬會員，目前水滴互助有3億元的資金池，3月31日關(guān)停，將有上億資金需要退還。伴隨業(yè)務(wù)終止，水滴公司給出了一些補(bǔ)償措施，如“贈送會員一年期50萬保額的健康險”。

已經(jīng)運(yùn)營5年的輕松互助、水滴互助均不返還往期分?jǐn)傎M(fèi)用，而美團(tuán)互助承諾將返還往期分?jǐn)傎M(fèi)用。不過美團(tuán)互助截至關(guān)停前分?jǐn)偲跀?shù)只有18期，已救助人數(shù)也只有382人，金額較小，平臺經(jīng)營壓力相對較小。

行業(yè)內(nèi)，除了這幾家，滴滴金融的“點(diǎn)滴相互”、蘇寧“寧互寶”、360的“360互助”、“新浪互助”、“小米互助”等都是跟風(fēng)入場的互助項目，但規(guī)模遠(yuǎn)不及相互寶和水滴互助。

不過，隨著行業(yè)高歌猛進(jìn)，暴露出的問題也越來越多，目前看，相互寶的分?jǐn)偨痤~，已經(jīng)從最初的每月不到1元，上漲到了每月10元左右。誘導(dǎo)開通、私自扣費(fèi)、理賠難、分?jǐn)偨痤~越來越高，對相互寶的投訴也時常見諸于網(wǎng)絡(luò)平臺。

更重要的是，監(jiān)管真空、規(guī)則缺失，一直是網(wǎng)絡(luò)互助的“命門”。

銀保監(jiān)會2020年9月發(fā)布的《非法商業(yè)保險活動分析及對策建議研究》，明確提到“網(wǎng)絡(luò)互助平臺，本質(zhì)上具有商業(yè)保險的特征”、“會員數(shù)量龐大，屬于非持牌經(jīng)營，涉眾風(fēng)險不容忽視”、“部分前置收費(fèi)模式平臺形成沉淀資金，存在跑路風(fēng)險”。此外，網(wǎng)絡(luò)互助平臺監(jiān)管缺乏制度依據(jù)，處于無主管、無監(jiān)管、無標(biāo)準(zhǔn)、無規(guī)范的“四無”狀態(tài)。

目前，新的監(jiān)管政策并未出臺，但隨著螞蟻集團(tuán)上市被叫停，涉及相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)紛紛開始主動“割肉”，關(guān)停了互助業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士猜測，監(jiān)管政策態(tài)度日益鮮明，企業(yè)紛紛開始尋求合規(guī)化路徑，而且水滴公司上市在即，必須剝離不確定性因素，亦或是效仿P2P平臺提前為合規(guī)化做準(zhǔn)備。

網(wǎng)絡(luò)互助為什么必須退出？

廣受企業(yè)和用戶追捧的網(wǎng)絡(luò)互助到底有什么神秘之處？為什么一時之間突然成了企業(yè)急于甩手的燙手山芋？

北京市萬騰律師事務(wù)所執(zhí)行主任張華利解釋，網(wǎng)絡(luò)互助是一種原始保險形態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)的信息撮合功能，會員之間通過協(xié)議承諾承擔(dān)彼此的風(fēng)險損失，避免了個體負(fù)擔(dān)過重。

以低門檻的方式推動互助業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)互助的興起確實(shí)帶動了一波大眾對健康意識的提升。但從商業(yè)模型到政策風(fēng)險再到用戶體驗，網(wǎng)絡(luò)互助目前存在著不少難以調(diào)和的問題。

長期關(guān)注金融行業(yè)的數(shù)據(jù)寶大數(shù)據(jù)研究院院長李可順向深燃分析：“網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)關(guān)停，首要原因是監(jiān)管問題?；ブ鷺I(yè)務(wù)無政策支持，其實(shí)就是無保險資質(zhì)牌照企業(yè)通過政策漏洞產(chǎn)出的一個商業(yè)化產(chǎn)品，這個產(chǎn)品靠企業(yè)公信力發(fā)起，籌集資金靠企業(yè)自制力來管理，理賠審核靠企業(yè)招人或委托第三方進(jìn)行，完全處在監(jiān)管真空地帶?！?/p>

張華利也指出，網(wǎng)絡(luò)互助的主體是網(wǎng)絡(luò)科技公司，公司成立時對股東和資金等都沒有太多具體要求，準(zhǔn)入門檻較低，其本質(zhì)是民間組織，成立之時就游離于監(jiān)管之外。

網(wǎng)絡(luò)互助的第二大隱患，是資金安全。

“由于無相關(guān)管控條例，網(wǎng)絡(luò)互助就無相關(guān)明確的監(jiān)管部門，對資金的監(jiān)控流程沒有或不完善，企業(yè)自監(jiān)管，誰能保障資金安全？最終可能變成非法集資的一種隱蔽渠道，就像P2P。如果是非法集資，企業(yè)基本都會在資金周轉(zhuǎn)不了之時跑路，互助資金只有在理賠觸發(fā)才知道錢還在不在賬上，況且還能通過理賠審核控制理賠率。”李可順表示。

張華利也提到，網(wǎng)絡(luò)互助平臺的資金流向不透明，缺乏外部監(jiān)管，很難通過合理的渠道追溯，可能會濫用廣大人民群眾的善心，甚至?xí)泄净騻€人打著網(wǎng)絡(luò)互助的名義行騙。

網(wǎng)絡(luò)互助的第三大隱患，劍指理賠。

互助模式的理賠雖然和商業(yè)保險有異曲同工之處，但“網(wǎng)絡(luò)互助社群不受銀保監(jiān)會監(jiān)管，缺乏成熟的精算體系，沒有責(zé)任準(zhǔn)備金，不受償付能力的限制，像這次的說關(guān)停就要關(guān)停，有很大風(fēng)險。而且網(wǎng)絡(luò)互助平臺的規(guī)則修改過于隨意，如相互寶在2019年4月將輕度甲狀腺癌移到輕癥，只賠付5萬元；2019年12月則直接剔除輕度甲狀腺癌和輕度前列腺癌。條文的隨意修改，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)互助的賠付標(biāo)準(zhǔn)有不確定性，用戶有可能因為條文修改無法拿到互助金。”張華利表示。

網(wǎng)絡(luò)互助還有一個隱患，是對于企業(yè)而言的。

首先，互助企業(yè)怎么賺錢？李可順分析，理論上互助企業(yè)有用戶流量，可以做廣告投放，但奈何客群不匹配，參與互助的通常都是支付不起常規(guī)保險產(chǎn)品或有其他問題的人，這個群體對廣告主來說價值不大。而且互助金額本來就不大，互助企業(yè)收取一定的管理費(fèi)，項目一開始定位就算公益類型，企業(yè)資金盤子受限，定位又限制了賺錢的路徑，要維持運(yùn)營也是個問題。

同時，互助項目增量用戶找不到，存量用戶可挖掘價值低?！皡⑴c互助的群體對價格非常敏感，費(fèi)用低是主要的參與原因，如果沒有增量用戶持續(xù)加入，理賠率控制在一定范圍，平攤費(fèi)用會逐漸提高，達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)時就會導(dǎo)致用戶流失。而如果通過控制理賠率來維持互助金平穩(wěn)，則可能有達(dá)到理賠標(biāo)準(zhǔn)的用戶沒法行權(quán)，產(chǎn)生輿情風(fēng)險，影響公信力，導(dǎo)致用戶新增意愿不大。” 李可順表示。

如果企業(yè)在挖掘增量用戶上下功夫，推行增值衍生產(chǎn)品來賺錢，如保險產(chǎn)品，雖然本意是篩選優(yōu)質(zhì)用戶進(jìn)行高價值轉(zhuǎn)換，但會讓大部分用戶產(chǎn)生疑惑：“我如果能買常規(guī)保險，為什么要投增加成本且存在風(fēng)險的互助呢？”

更重要的是，如果該模式監(jiān)管部門最終不認(rèn)可怎么辦？李可順認(rèn)為，雖然企業(yè)可能認(rèn)為業(yè)務(wù)做大有機(jī)會被監(jiān)管部門認(rèn)可，但如果這樣，現(xiàn)有的保險牌照價值全無，整個行業(yè)秩序又被破壞了。

所以，一個金融強(qiáng)監(jiān)管領(lǐng)域的產(chǎn)品，承接主體缺乏監(jiān)管，產(chǎn)品規(guī)則缺失，用戶權(quán)益難以得到保障，退出歷史舞臺也是必然。

缺了一環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)保險還站得穩(wěn)嗎？

基于以上種種，企業(yè)們或許也都意識到了，繼續(xù)經(jīng)營互助業(yè)務(wù)撈不到好處，反而可能連累主業(yè)，及時叫停才是明智之舉。

文淵智庫創(chuàng)始人王超向深燃分析，原本，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)在“賭”，他們寄希望于行業(yè)做大后，監(jiān)管不會把他們一棒子打死，甚至有可能支持其合法化，這樣就可以通過監(jiān)管紅利去套利。但現(xiàn)在從螞蟻集團(tuán)上市被叫停來看，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度很明確，基本上相當(dāng)于一刀切。

“總體上來講，這是整個互聯(lián)網(wǎng)金融大風(fēng)暴中的一個小波浪，波及了這幾家公司。”王超說。

但網(wǎng)絡(luò)互助業(yè)務(wù)在誕生之初就不是獨(dú)立存在的，它有自己的歷史使命。

如水滴公司的水滴籌、水滴互助、水滴保險商場就是三個循序漸進(jìn)的版塊。如果某用戶身邊有人生病，通過水滴籌為家人朋友捐款眾籌，該用戶了解到大病保障體系。而后他可能受重病觸動，加入每月幾塊錢的水滴互助，做初步嘗試。等用戶對健康保障了解夠深時，平臺就有可能將其轉(zhuǎn)化到高客單價的長期險上。

事實(shí)上，水滴互助之于水滴公司的地位不容小覷。在上線100天之際，就收獲百萬用戶。根據(jù)官方此前公布的數(shù)據(jù)，上線近五年來，水滴互助已幫助21235個家庭。

關(guān)停之后，用戶留存難度加大，僅僅依靠水滴籌，能否保證水滴公司主營的保險中介業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，還是個未知數(shù)。

情況之于相互寶和輕松集團(tuán)也是類似。螞蟻集團(tuán)通過支付寶的花唄、借唄、支付等功能吸引用戶，然后再用相互保，讓用戶付出幾塊錢，最后將有意愿的用戶導(dǎo)流到意外險、醫(yī)療險、重疾險等保險頻道消費(fèi)。

如今，砍掉了一條腿，缺失了中間的過渡環(huán)節(jié)，從簡單的眾籌業(yè)務(wù)，到高門檻的保險，轉(zhuǎn)化難度必然加大。

王超分析，這類型產(chǎn)品先用一個免費(fèi)的普惠業(yè)務(wù)獲客，中間的互助部分可以叫基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，讓用戶掏一小筆錢，企業(yè)就從免費(fèi)用戶池里篩出來一批有付費(fèi)意愿的用戶，慢慢地就能引導(dǎo)到高客單價的保險業(yè)務(wù)上，這是一個三步走策略。如今把基礎(chǔ)用戶抽掉的話，讓免費(fèi)用戶直接跳過去買高價保險，市場教育缺失了一段，會對用戶產(chǎn)生一定的障礙。

他推測，未來，可能各企業(yè)還會從普惠業(yè)務(wù)中發(fā)展出一個類似互助的中間業(yè)務(wù)來承接這部分功能，否則企業(yè)的轉(zhuǎn)化率、服務(wù)和營銷的精準(zhǔn)程度都會大大下降。

2021年2月，有媒體報道稱水滴公司將在3個月內(nèi)赴美IPO，成立6年的水滴公司最新估值已達(dá)100億美元。那么，經(jīng)此一遭，水滴公司的100億美元市值還能維持嗎？

目前，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)上市了的保險經(jīng)紀(jì)公司是慧擇保險，其市值是4.32億美元，水滴公司因為有水滴籌、水滴互助等互聯(lián)網(wǎng)“外衣”，估值比慧擇保險高出了20多倍。

“保險中介披上互聯(lián)網(wǎng)的外衣之后估值變高了，是因為他們可以利用互聯(lián)網(wǎng)、資金池去創(chuàng)新，比如網(wǎng)絡(luò)互助、花唄、借唄，企業(yè)通過部分自有資金，疊加龐大的互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)，不停地去循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)。但現(xiàn)在，螞蟻集團(tuán)暫緩上市，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的肆意創(chuàng)新被限制，這個行業(yè)會越來越謹(jǐn)慎，這就把這些公司的前景大大地摧毀了?！巴醭f。

也就是說，隨著網(wǎng)絡(luò)互助逐步退出歷史舞臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以往監(jiān)管寬松的預(yù)期不存在了，企業(yè)套利空間也不存在了，行業(yè)潛力和想象空間會縮小。至于水滴籌們的高估值還能不能持續(xù)，就要看上市后資本市場的出價了。

對用戶來說，“網(wǎng)絡(luò)互助讓很多人有機(jī)會以最低的成本獲得保障，但代價是沒有法律保護(hù)，這次網(wǎng)絡(luò)互助平臺的依次關(guān)閉，也給大家做了預(yù)警，該好好考慮有國家兜底的商業(yè)保險，趁早入手全面的保障，輕易將生活保障寄托在高風(fēng)險的互助平臺上非常不穩(wěn)妥?！睆埨A提醒。

*題圖及文中配圖均來源于Pexels。

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原標(biāo)題：《網(wǎng)絡(luò)互助，后院失火》

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