原創(chuàng) Steven 投資家

“聰明的汪涵，與一個(gè)IPO擦肩而過?！?/p>

來源 | 投資家（ID：touzijias）

作者 | Steven

2021牛年，第一“大肉簽”要登陸科創(chuàng)板了。

投資家網(wǎng)2月22日獲悉，為“自由而生”的智能投影儀廠商極米科技，今日公布了申購(gòu)情況及中簽率：回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)下最終發(fā)行6533335股，網(wǎng)上最終發(fā)行4268000股，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.02743020%。

若按極米科技IPO發(fā)行價(jià)133.73元計(jì)算，首日即便漲幅在100%左右，中一簽就能輕松賺走6萬多元。對(duì)于這家公司的后續(xù)走勢(shì)，天風(fēng)證券更是給出每股594元—742元的預(yù)期，認(rèn)為會(huì)有340%上漲空間。因此，極米科技發(fā)布IPO計(jì)劃起，就被市場(chǎng)高度關(guān)注。

一旦極米科技上市成功，也將開啟牛年“最豪”造富盛宴。

一

極米科技，現(xiàn)在被稱為“投影一哥”，由80后創(chuàng)始人鐘波于2013年成立。

2012年，在晨星半導(dǎo)體（MSTAR）工作10年，拿著百萬元年薪的鐘波，看到一個(gè)重要消息：蘋果推出iPhone 5概念視頻，并提出手機(jī)投影理念。自感，一個(gè)巨大機(jī)會(huì)要來了。

在顯示設(shè)備行業(yè)沉浸多年的他，見時(shí)機(jī)成熟，辭去干了10年的穩(wěn)定工作，投身到“投影”的世界里，成立極米科技。和鐘波一同離開的，還有一些常年從事芯片研發(fā)的同事，他們厭倦了年復(fù)一年的工作狀態(tài)，想要在一個(gè)充滿未知且有前景的方向，大顯身手。

雖然，大家并不缺錢，但在創(chuàng)業(yè)之初，鐘波和團(tuán)隊(duì)還是遇到許多困境，搞好研發(fā)和做對(duì)產(chǎn)品是兩回事，鐘波只能逼迫自己學(xué)習(xí)那些曾經(jīng)不愿意接觸的東西，把大量時(shí)間泡在論壇里。

經(jīng)過不斷努力與打磨產(chǎn)品，2015年，極米科技推出Z4X，在市場(chǎng)一度引發(fā)轟動(dòng)。

誰都沒想到，幾個(gè)搞技術(shù)的人，能推出一個(gè)爆款。正當(dāng)團(tuán)隊(duì)興奮之時(shí)，極米科技卻遭來用戶“罵聲”，鐘波被罵“搞噱頭”，而真實(shí)情況卻是，產(chǎn)能更不上需求，供應(yīng)鏈捉襟見肘。

為自證清白，他搞了一場(chǎng)發(fā)布會(huì)：當(dāng)眾剃光頭向用戶道歉！

鐘波坦誠(chéng)，爆款極米。讓這個(gè)剛進(jìn)入市場(chǎng)不久的公司，名聲大振。進(jìn)而吸引大量明星資本關(guān)注。獲得資本加持后，極米科技很快解決產(chǎn)能與供應(yīng)鏈問題，并回饋給市場(chǎng)一份傲人答卷：在2015年的中國(guó)家用智能微投市場(chǎng)中，極米科技幾乎拿下了行業(yè)半壁江山！

公司成立僅2年時(shí)間，就做到龍頭位置！鐘波不僅帶來外界對(duì)極米科技的看好，還帶動(dòng)整個(gè)中國(guó)投影市場(chǎng)的高速發(fā)展。作者查閱IDC數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：2015年之前，消費(fèi)級(jí)投影設(shè)備鮮有問津，但是在2015年之后，該行業(yè)發(fā)展速度驚人，到了2019年已達(dá)到出貨279萬臺(tái)。

一個(gè)不起眼的行業(yè)，變成一個(gè)風(fēng)口。

二

極米科技則成了，隨風(fēng)而起的公司：成立8年，拿下7次融資。

據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，極米科技自成立之日起，就已被資本鎖定，里面可能有兩方面原因：

一是，團(tuán)隊(duì)過硬。晨星半導(dǎo)體是全球芯片巨頭之一，亦是最大液晶顯示器控制IC提供商，連續(xù)5年全球市場(chǎng)占有率超60%！這樣一個(gè)團(tuán)隊(duì)成員，跑去做家用投影，就是降維打擊。

二是，價(jià)值洼地。一級(jí)市場(chǎng)VC/PE嗅覺超級(jí)靈敏，絕不會(huì)錯(cuò)過任何一片汪洋大海，家用投影在國(guó)內(nèi)還是一片價(jià)值洼地，提前占好一個(gè)坑，將收獲意想不到的驚喜。

兩種原因簇?fù)硐?，極米科技順?biāo)浦鄢闪恕百Y本寵兒”，IPO之前獲得7次融資。包括：

2014年7月，獲得創(chuàng)東方投資的天使輪融資；

2014年8月，獲得創(chuàng)東方投資的1億元A輪融資；

2015年6月，獲得芒果傳媒3億元Pre-B輪融資；

2016年4月，獲得創(chuàng)東方投資、中南文化、明道投資等1.2億元B輪融資；

2017年11月，獲得百度、四川發(fā)展等C輪融資；

2017年12月，獲得百度戰(zhàn)略投資；

2018年3月，獲得經(jīng)緯中國(guó)、百度、博將資本、賽領(lǐng)資本等超6億元戰(zhàn)略投資。

其中，創(chuàng)東方投資是這只“獨(dú)角獸”最早挖掘者；百度重倉(cāng)3次，李彥宏在投資圈一項(xiàng)“謹(jǐn)小慎微”，不輕易下手，下手則必中，宣布造車后，再次歡笑。

投資人肯下重注，除了作者提及的兩方面，還有兩個(gè)至關(guān)重要的因素：市場(chǎng)占有率、業(yè)績(jī)。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年，極米科技產(chǎn)品出貨量始終保持中國(guó)投影設(shè)備第一，當(dāng)一家公司坐上“老大”位置，就等于擁有“話語權(quán)”，在業(yè)內(nèi)享受一切。

業(yè)績(jī)方面，根據(jù)招股書，2018年、2019年、2020年上半年，極米科技營(yíng)收分別達(dá)到16.59億元、21.16億元、28.28億元；同期凈利潤(rùn)分別為0.1億元、0.93億元、2.69億元。

在創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新涌現(xiàn)諸多風(fēng)口，靠概念催生高估值的年代。極米科技是為數(shù)不多已經(jīng)實(shí)現(xiàn)賺錢，自我造血的公司，且半年度凈利潤(rùn)已經(jīng)接近2019年的3倍！

這樣的成績(jī)讓極米科技順利通過了IPO審核。

根據(jù)該公司此次發(fā)布的計(jì)劃：擬募資12億元，用于智能投影、激光電視系列產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、光機(jī)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

由此，極米科技被譽(yù)為，牛年第一“大肉簽”！

三

何為“大肉簽”？簡(jiǎn)單來說，就是一中簽，就能賺走很多錢。

極米科技此前曾發(fā)布過IPO發(fā)行價(jià)，133.73元/股。根據(jù)科創(chuàng)板IPO規(guī)則，即便其首日只漲100%，中一簽都能賺走6萬多元。極米科技在業(yè)內(nèi)地位是“投影一哥”，上市后就是“投影第一股”，市場(chǎng)給予高度預(yù)期，如果上漲150%，就是10萬元。

多家券商對(duì)極米科技高度看好，天風(fēng)證券更是給出每股594元—742元的估值預(yù)期，認(rèn)為還有340%上漲空間?！半S著智能投影市場(chǎng)快速發(fā)展，將推動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)。”

這樣的“大肉”，在資本市場(chǎng)并不多見。

極米科技2月22日公布的申購(gòu)情況及中簽率顯示：回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上最終發(fā)行4268000股，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.02743020%。不知哪位股民能在牛年開春，吃香喝辣。

相比股民吃香喝辣，極米科技幾位大股東將財(cái)富爆棚。

招股書顯示，IPO前，招股書顯示，IPO前，鐘波持股比例為25.02%，為公司最大股東。加上一致行動(dòng)人持股，鐘波等合計(jì)控制股權(quán)比例為46.34%。連續(xù)重倉(cāng)3次的百度為公司第二大股東，合計(jì)持有15.4781%股份，為公司最大外部股東。多家VC/PE位列其后。

資本市場(chǎng)即將吹響牛年造富號(hào)角。

值得注意的是，2017年—2019年，極米科技還有過多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，著名主持人汪涵曾參與其中。據(jù)說，汪涵與極米科技結(jié)緣于2015年。當(dāng)時(shí)，該公司剛拿到芒果傳媒3億元融資。

正是那時(shí)候，汪涵使用了極米科技產(chǎn)品，引起興趣。此后，汪涵多次為其站臺(tái)，并宣布以夢(mèng)想合伙人的身份投資極米科技，出資16萬元“友情價(jià)”，持股1.84%。

2017年，汪涵將其持有的16萬元出資額轉(zhuǎn)讓，價(jià)格達(dá)到2447.333萬元！按當(dāng)時(shí)角度看，汪涵僅用2年時(shí)間，便通過投資大賺一筆，回報(bào)率驚人。

可若以長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光、價(jià)值投資角度，汪涵手中股權(quán)持有到現(xiàn)在不賣，等到上市，會(huì)賺更多。

聰明的汪涵，與一個(gè)IPO擦肩而過。

原標(biāo)題：《牛年第一“大肉簽”即將上市：李彥宏賺嗨了，汪涵錯(cuò)過一個(gè)IPO》

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