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90后新基民，人生第一次被套牢

2021-02-08 12:09

來源：澎湃新聞·澎湃號·湃客

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原創(chuàng) 應往新周刊

魔鏡魔鏡告訴我，今天基金會紅嗎。/《大時代》

表面上，這些自學理財?shù)哪贻p人正在上一堂資產(chǎn)配置的必修課；實際上，知識沒學透、思維沒跟上就敢勇闖天涯，拿不出太多錢也承擔不了多少風險的他們，才是資本市場里隨波搖擺的水草、嗷嗷待割的韭菜。

你買基金了嗎？

這句話絕對可以入選年度提問。2021年才過去一個月，“基金”詞條已經(jīng)以幾天一次的頻率住在了微博熱搜上，人氣絲毫不輸鄭爽和華晨宇。各路專家隔幾天就出來吆喝一聲哪個板塊向好，連小紅書和B站都多了不少“每日基金分享”。

幾乎所有的年輕人都知道了，買基金能賺錢，總有一天，窮小子也能靠閑錢滾出來的利息實現(xiàn)財富自由。

去年7月，“基金”上熱搜還是件稀奇事。/東方財富網(wǎng)

這很容易讓人想起那則關于投資的寓言：當人人都在談論股票的時候，就意味著炒股沒法再掙錢了。聽上去俗套駭人，但現(xiàn)實就是現(xiàn)實，“721”定律這條股市魔咒，已經(jīng)套牢了不少在高點沖動進場的年輕人。他們氣勢洶洶地砸進去真金白銀，沒過幾天，就哭哭啼啼地收獲了一串飄綠的數(shù)字。

每天瞇著眼點開xx寶和xx通，再黑著臉退出來，對天發(fā)誓短期內(nèi)不準再看，結(jié)果第二天又冒著犯心梗的風險偷偷查閱，如此循環(huán)往復。

與日俱跌。/微博@語文指揮中心

套用雷布斯的一句話：這大概就是年輕人的第一次“套牢”吧。

基金一夜而起

無論疫情讓大環(huán)境變得如何糟糕，對于中國的公募基金來說，2020年都是創(chuàng)造歷史的一年。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2020年12月底，我國公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計為19.89萬億元，較上年末增長34.7%。去年全年，基金投資者的平均收益超14%，遠遠超出股民3.6%的平均收益率。

趕上A股牛市，又抓住了消費、醫(yī)藥、科技等領域的機遇，“炒股不如買基金”的熱潮在這一年持續(xù)上演。

牛市。/圖蟲創(chuàng)意

先是疫情暴發(fā)，全民宅家。無論是在因企業(yè)停工、裁員而手?？谕５慕箲]日子，還是在線上辦公摸魚時刻，大家都在思考同一件事——如何搞錢。

食之無味棄之可惜的工資跑不過通貨膨脹，炒房的啟動資金是總也夠不到的幻想；翻翻存款，就不說利率連年下行了，連銀行APP都在輪番推薦理財產(chǎn)品，但復雜的規(guī)則和卡頓的操作足夠令人暴躁；余額寶和零錢通，30日年化不過2%出頭……一切的一切，都構成了2020成為九零后投資元年的群眾基礎。

炒股？算了吧，k線不會看，唯一的股票知識都覆蓋不了“追漲殺跌”的原始沖動，何必進場當韭菜。別看一季度國民投資理財情緒指數(shù)里，“美股”“A股”“黃金”“原油”高高掛起，真能搞得動這些的，大概率都不是囊中羞澀的年輕人。

每個數(shù)字我都認識，但當它出現(xiàn)在k線上，我就一個也看不懂。/圖蟲創(chuàng)意

但凡了解一下茅臺股票一手有多貴，就明白基金有多么平易近人了：10元起購，平臺金選背書，閉著眼就能賺錢，甚至銀保監(jiān)會都在鼓勵“非接觸式（金融）服務”?？粗笥讶Υ罄袝癯龅氖找媛?，很難不心動。

一夜之間，學生黨和打工人跑步入場，沒有人愿意錯過這趟財富快車，哪怕只是每天定投10塊錢，也要為國家的醫(yī)療和軍工事業(yè)出一份力的同時再分一杯羹。根據(jù)2020年2月中旬的報道，2月4日后的十天，僅支付寶一個平臺，存款理財產(chǎn)品銷售增長就超過100%，基金申購交易日均增長則高達400%。

當2020轉(zhuǎn)入下半年，買基金的理由看上去更多了——企業(yè)復工復產(chǎn)步入正軌，中國經(jīng)濟率先從疫情中復蘇，A股市場趨向回暖。在結(jié)構性牛市背景下，基金呈現(xiàn)出了較好的賺錢效應，前7個月，股票型基金平均收益率為30.36%，混合型基金則為32.29%。

不少早早入場的基民在這個夏天大賺了一筆，甚至有網(wǎng)友開始深入思考 “基金賺的比工資多，沒心上班怎么辦”這種哲學問題。

“基金賺的比工資多，沒心上班怎么辦？”/虎撲

時間拉到歲末年初，不但市場上的日光基金頻現(xiàn)、認購規(guī)模接連打破紀錄，基金的話題度也沖到新的頂點。小白基民們已經(jīng)練就了通過微博熱搜獲知今日漲跌情況的技能，本是想上微博一探娛樂圈風云，未曾想塌房的竟是我自己——那冒綠的，可不正是我的基金嘛。

年輕基民正在跟風掌握“財富密碼”

去年夏天，在第一次聽說同學通過一只互聯(lián)網(wǎng)基金賺了800塊的故事后，22歲的胡昂就心動了。此前，她并未太多接觸股票基金，除了余額寶，只會選擇一些穩(wěn)健性的貨幣基金和債券，不求能搞多少錢，只要利率稍微高一點就滿足了。

“那段時間，大家都在說股票基金，說白酒醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)的勢頭好。身邊還有人一下子賺這么多，我就覺得牛?！?月10日，胡昂抱著試一試的心態(tài)買入了朋友說的那只連漲一月的基金，沒過幾天，該基金的單位凈值就沖到了三年內(nèi)的最高點。緊接著半個月，曲線勢頭一轉(zhuǎn)，這只基跌跌撞撞地走上了一段一去不回頭的下坡路。

本打算在低點加倉平一下?lián)p失，但困于現(xiàn)世生活的她無暇顧及?；仡^看看，漲勢才追了不過三天，跌勢倒是一直追了三個月。11月底，當收益率掉到-10%時，胡昂的心臟終于承受不住了，果斷忍痛割掉一半份額。

剩下的一半份額，時隔半年，終于徘徊回本金附近了。/受訪者供圖

在豆瓣頭部理財小組“用利息生活｜投資理財”中，從來不乏像胡昂一樣在山頂吹風的韭菜友友，他們時常產(chǎn)生自我懷疑，到底是自己不適合理財，還是運氣差到財不理我，不然怎么會回回都在高點建倉。

年輕人的第一次成長，名叫諾安成長。/豆瓣小組“用利息生活｜投資理財”

在資本市場里，漲漲跌跌本是常事，基金作為一種長期投資工具，長時間養(yǎng)下去總會平回本錢。但對于很多還沒做好心理準備就入場的新基民來說，每天損失十塊錢就足夠讓他們心驚肉跳。收益可以慢點漲，氣氛感總要拉足。還有段子這樣調(diào)侃，別看一群小年輕哭天搶地大呼跌得肉疼，可能每人只虧了幾塊錢。

不過說真的，在這兩年的基金熱中，年輕人確實站在了時代潮頭。熱詞關注度數(shù)據(jù)顯示，85后、90后和95后人群在絕大部分理財相關熱詞的關注度中位列前兩位。MobTech的數(shù)據(jù)進一步證實，2020年上半年，中國移動互聯(lián)網(wǎng)新增基民突破2000萬，其中18-34歲群體占比達60%。

年輕人曾經(jīng)會在茶余飯后聊明星八卦，如今話題則變成了基金。/微博@央視財經(jīng)

00后楊嘉已經(jīng)養(yǎng)基近兩年，她買過十幾只基金，卻始終覺得自己是個參不透市場的局外人。早在2019年上半年，楊嘉就在同鄉(xiāng)群的建議下買入了第一只食品類基金；老鄉(xiāng)們說哪一只不錯，入手；看著諾安成長的排名高，入手；室友慫恿著一起買白酒指數(shù)，入手。

雖然持有的數(shù)量多，但楊嘉買入每只的金額卻普遍不高，“特別是在試探行情的時候，我的場里好幾只十塊錢的，等有心思整理時才會賣掉”。

別看我買得少，但我收益率高呀。/受訪者供圖

對待這些心頭肉，楊嘉只有一條聽起來有些前后矛盾的原則——“買定離手，放著不管，紅了賣掉，綠了買進”。興起時一天看一次，一頓猛如虎的操作后，可能幾個月都不會再來光顧。回想起來，她自己都覺得有些不可思議，看著某只基金曲線上“亂七八糟”的買入賣出標記，只好長吁一句，“買賣從心”。

買入賣出，全看心情。/受訪者供圖

財商不足，焦慮有余

年輕人還能學會理財嗎

不得不承認，這屆年輕人在買基路上碰見的知識空白，要遠比他們掙到的利息多。

天弘基金聯(lián)合21世紀經(jīng)濟報道、21世紀資本研究院發(fā)布的《基民理財心態(tài)觀察》顯示，“懶得管”是基金投資者最常見的心態(tài)，占比高達53%，其次分別為“愁得慌”（25%）、“穩(wěn)得住”（14%）和“急得很”（8%）。

“真正會玩基金的又有多少人呢？”/《大時代》

報告解釋，懶惰表現(xiàn)為不常對基金進行操作，70后基民傾向于持有一只基金不進行任何操作超過兩年，而心急氣躁的95后，一天能看三次基金收益。尤其是跟風入局的年輕小白們，“上秒跌，下秒就割肉”成為常態(tài)。

雖說基金熱帶火了一批基金博主，論壇上到處充斥著小白買基指南，但這畢竟還只是理財課的9.9元入門版。就算學會了不要追漲殺跌，得端平心態(tài)放長線釣大魚，但這“到底買哪一只基金”的第一步還沒解決。

于是，在基金博主的評論區(qū)，經(jīng)常能看到這樣的評論：“可以直接抄作業(yè)嗎”“我能閉眼入這一只嗎”“可以每天都出復盤，讓我照著買嗎”。脾氣好的博主還會苦口婆心回復你一句“要學會獨立思考做投資決策，不然怎么賺的還會怎么虧回去”，脾氣不好的可能會直接勸你離開基市。

這屆年輕人，需要全套保姆教學。/小紅書

倒也可以理解，畢竟在財商教育匱乏的中國家庭里，年輕人很難從父母身上獲得什么理財知識。高中思政課本“經(jīng)濟生活”那冊，才是很多90后最早的經(jīng)濟學啟蒙。

根據(jù)2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負債情況調(diào)查，只有20.4%的城鎮(zhèn)居民家庭持有金融資產(chǎn)。在金融資產(chǎn)中，股票和基金等權益類資產(chǎn)合計不到10%。迄今為止，還有很多父母認為，權益投資是拿錢做不正經(jīng)的事情，更不必提教孩子管理投資了。

能得到父母的支持，是一件很讓人感動的事情。/豆瓣小組“用利息生活｜投資理財”

就算父母曾經(jīng)是股民基民，早些的震蕩不但沒讓他們摸透資本的奧秘，反而使其愈發(fā)對股市諱莫如深。前述95后基民胡昂的母親十多年前曾經(jīng)炒股，不料剛踏入股市就遇上金融危機，還沒試試水有多深，就在陰溝里翻了船。今年25歲的孫文有近三年半的基金理財經(jīng)驗，最初養(yǎng)基，不是靠基一代的父親領進門，而全仰仗獨立炒股的朋友指點。

怕就怕，既沒有學到多少東西，又被教你掙錢的師傅割了韭菜。今年年初，不少B站UP主做視頻開錘基金博主“XX強少”，指責其不但瘋狂恰飯、為自己的付費課程引流，還不負責任地引導新基民們開戶炒股。

謹防被基金博主割韭菜。/B站

對于年輕人來說，手里的可支配收入不多，風險承受能力不強，卻想靠基金快速實現(xiàn)財富自由，本就是個偽命題。業(yè)內(nèi)人常說，無論成長型投資還是價值型投資，基金買的都是對一個行業(yè)的未來期待。且不說有幾個人能像蔡嵩松一樣，擁有一把直指行業(yè)未來的鋒利的矛；試問當下隨大流匆忙下注的基民們，又有幾個知道買入基金持倉里是哪些公司。

前幾天，基金經(jīng)理張坤還因基金暴漲5.05%被奉為公募一哥，眾基民高呼 “坤坤勇敢飛，ikun永相隨”“坤坤不老，藍籌到老”；這幾日，隨著上海機場連續(xù)跌停，ikun們翻臉卻比翻書還快，立馬大罵張坤踩雷。